三、贷款资产证券化：风险化解与防范的现实选择

　　长期以来，我国对金融风险的防范和化解主要是通过商业银行来进行的。实践证明，在一国经济体制尚不完善，商业银行缺乏良好的运行环境和完善的内部经营机制的条件下，过分依赖银行来化解投资风险是不够的，它将导致金融风险的过度累积。由于资产证券化是将已有的资产进行重新组合并发行以此为支持的证券，使标的资产的风险进行分散和转移的工具。从我国金融资产及其风险的结构状况来看，最主要的渠道应该是银行贷款的证券化。

　　贷款证券化使贷款可以像其它有价证券一样转让，将可能累积的风险从银行转移出去，将已形成的信用风险还原为市场投资风险，使原来集中的风险得以分散。其具体操作过程是，银行将部分缺乏流动性的贷款，按照一定折扣率出售给专门的中介组织，中介组织再将购得的贷款进行组合，以此为担保发放贷款。从世界各国的经验来看，贷款证券化也是治理不良信贷资产的一个有效举措。