利率作为金融产品的价格，是整个金融市场和金融体系中最能动、最活跃的因素。伴随着金融体制改革的进行，我国对原有的高度集中的计划利率体制进行了渐进式改革，取得了一定的进展并逐步将利率作为宏观调控的重要工具，利率的经济杠杆作用日渐明显。随着中美、中欧“入世”谈判尘埃落定以及经济活动复杂性的提高，统一的利率已不能反映金融市场上需求和供给的均衡水平。

　　一、我国现行利率体制的弊端

　　由于受传统计划经济体制的影响，我国现行的利率管理体制存在着严重问题。

　　第一，结构性缺陷突出。一是存贷款利率结构不合理，利率水平被人为地压得很低，存贷利率为零或负利差，不同程度地制约了利率调节作用的发挥。二是利率结构不合理。多年来，我们基本上没有利率的风险结构，长短期信贷的利率档次也拉不开，致使许多企业运用信贷资金无风险约束机制，而且我国采取低利率的信贷政策，让银行背负着大量的改革成本，步入经营困境难以自拔，长期下去也不利于银行的商业化经营。三是利率倒挂。国债利率高于同期存款利率，企业债券利率高于国债利率，这是一种有中国特色的利率倒挂。由此引出的更为严重的问题是，尽管我国目前已经形成了包括中央银行存贷款利率、银行间同业拆借利率、银行存贷款利率以及证弊市场利率四个不同层次的利率体系，但是并未建立起以中央银行基准利率为核心的有效利率传导机制，使得货币政策很难通过利率传导而起作用。

　　第二，两种价格体系的严重错位。经过改革，尽管我国在价格领域初步形成了以市场机制为主体的、竞争有序的价格形成及管理机制，但在要素市场领域，价格约束机制仍然比较僵化，特别是作为重要生产要素的资金，其价格表现形式——利率仍然受到严格管制，不仅弱化了利率在资源配置方面的优化引导功能，而且不利于利率作为宏观调控最重要政策工具作用的发挥，从而导致两种价格体系的严重错位。一是在强有力的金融抑制与严格的利率管制下，在总体上中央银行信贷规模内的资金控制价格与大部分商品市场价格调节的对立与背离；二是在强有力的金融抑制与严格的利率管制下，在金融体制上的国家银行信贷资金的控制价格与已开放的资金市场的市场资金价格及民间自由信贷价格的对立与背离。

　　第三，利率管制牺牲了社会效益。在低利率管制的情况下，利率被控制在均衡利率水平之下，使得经济体系内部始终存在超额资金需求。在资金供求失衡、利率又不能自发对之进行调节的情况下，发展中国家对超额资金需求只能采取信用配给方式进行，这样的资金分配方式很难符合市场效率原则，因而很难做到合理和有效，往往会导致国民经济畸形发展和经济结构的失衡。

　　第四，利率决定权高度集中。我国目前利率水平和结构高度集中统一，利率的决策主体是政府，作为金融管理部门的中央银行在贯彻国家利率政策中只具备执行权而非决策权。中央银行再贷款、再贴现利率及商业银行各个档次存贷款利率变动要经过政府批准；商业银行存贷款利率上下浮动幅度要各级人民银行审批备案；实行利率特殊政策的农村信用社利率浮动也基本上要经过市、县以上人民银行审查、批准。